DoğaHayranı
Active member
Borsa endekslerinde ağır satışlar var
Putin’in Ukrayna’nın doğusundaki Donbas’a özel askeri operasyon başlattıklarını duyurmasıyla güne başlıyoruz. Putin, Ukrayna’yı işgal planı olmadığını tabir ederken, Ukrayna Dışişleri Bakanı, Putin’in bu sonucunı “geniş kapsamlı işgalin başlangıcı” olarak nitelendirdi. Bu gelişme ile birlikte bu sabah borsa endekslerinde ağır satışlar var. ABD vadelileri %2 civarında satıcılı seyrederken, Avrupa vadelilerinde %3’ün üzerinde düşüşler gözleniyor. Öteki yandan, petrol meblağlarında da %4’ün üzerinde yükseliş yaşanıyor. Bu haber akışı ve fiyatlamaların akabinde BİST100 endeksi de %3’ün üzerinde satıcılı bir imajla güne başlayabilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Euro Bölgesi’nde ocak ayına ait TÜFE, öncü datayla uyumlu olarak yıllık %5,1 ile rekor düzeyde gerçekleşti. Alt kümelere bakıldığında, yıllık bazda en sert yükseliş bir daha güç mamüllerinde (%28,8) gözlendi. Bu kapsamda, tedarik zinciri aksaklıkları ve yüksek güç maliyetlerinin enflasyondaki artışa tesiri devam etmekte. Bilhassa son devirde Avrupa’da doğal gaz ve elektrik fiyatlarının yükselişi de enflasyonist baskıları artıran kıymetli bir öge olarak öne çıkıyor. Kısa vadede Rusya Ukrayna tansiyonu ile enflasyonda beklenen düşüşün bir süre daha gecikmesi muhtemel.
Yurt haricinde bugün bilgi takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 16.30’da geçen yılın son çeyreğine ait GSYH büyüme revize verisi takip edilecek. Öncü bilgiye göre ABD iktisadının büyüme suratı yıllıklandırılmış çeyreklik bazda, 3. çeyrekteki %2,3’ten 4. çeyrekte %6,9’a yükselerek beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti. ABD iktisadında yıllık bazda ise %5,7 ile 1984 yılından beri en yüksek büyüme gerçekleşmişti. Bu yılın başlarında ise Omicron varyantının tesirlerinin büyüme üzerinde kısmi baskı yapması beklenmekte. Bu yıl genelinde ise ABD iktisadının toparlanmasının geçen seneye bakılırsa yavaşlaması mümkün gözükmekte. IMF tarafınca yayınlanan son Global Ekonomik Görünüm Raporu’nda ABD’nin 2022 yılı büyüme kestirimi 1,2 puan aşağı taraflı revize edilerek %4’e çekilmişti.
ABD büyüme verisiyle beraber geçen yılın son çeyreğine ait çekirdek şahsi tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi revize verisi de açıklanacak. Çekirdek PCE fiyat endeksi yıllıklandırılmış çeyreklik bazda geçen yılın üçüncü çeyreğindeki %4,6’dan dördüncü çeyreğinde %4,9’a yükselmiş ve enflasyonist baskıların güçlendiğine işaret etmişti.
Ayrıyeten ABD’de TSİ 16.30’da 19 Şubat haftasına ait yeni haftalık işsizlik maaşı müracaatları verisi takip edilecek. 12 Şubat haftasına ait yeni işsizlik maaşı müracaatları, yavaşça düşüş beklentisine rağmen 225 bin şahıstan 248 bin kişi düzeyine yükselmişti. bu biçimdece, yeni işsizlik maaşı müracaatları üç haftalık düşüşüne orta vermişti. Fakat son hafta müracaatlar kısmi artış sergilese de çok düşük düzeylerde seyrediyor ve istihdam piyasasının kuvvetli olduğunu teyit ediyor. Fed’in yayınlanan son tutanaklarında da biroldukca üyeye bakılırsa ABD iş gücü piyasası tam istihdama yakın yahut tam istihdama ulaşmış durumda. 19 Şubat haftasına ait yeni haftalık işsizlik maaşı müracaatlarının 235 bin kişi düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Bunun yanında, ABD’de konut piyasasının seyrine yönelik olarak TSİ 18’de ocak ayı yeni konut satışları verisi takip edilecek. Aralık ayında düşük konut stoku ortamında artan konut talebinin tesiriyle yeni konut satışları aylık %11,9 oranında kuvvetli artış kaydetmişti. Bilhassa, Fed’in sıkılaşma adımları atmaya başlamasıyla aralık ayında konut talebinin öne çekildiği görülmüştü. Ocak ayında ise yeni konut satışlarının %1 oranında yavaşça gerilemesi bekleniyor. Bilhassa, bu yıl yeni konut satışlarına, Fed’in faiz artırımları ve mortgage faizlerinin seyrinin istikamet vermesi beklenmekte.
Öbür yandan, TSİ 19.10’da Atlanta Fed Lideri Bostic’in, TSİ 20’de Cleveland Fed Lideri Mester’in ve TSİ 17’de Richmond Fed Lideri Barkin’in konuşmaları takip edilecek.
Yurt ortasında ise, TSİ 14’te TCMB’nin geçen haftaki PPK toplantısına ait özeti yayınlanacak. TCMB, geçen haftaki PPK toplantısında siyaset faizini beklentiler doğrultusunda %14 düzeyinde sabit bırakmıştı. Karar metninde liralaşmaya ve uzun vadeli TL yatırım kredilerine yönelik vurgu dikkat çekmişti.
Ayrıca TCMB tarafınca haftalık DTH, rezerv ve sermaye hareketleri istatistikleri yayınlanacak.
Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Anadolu Efes’in 2021 yılı 4. çeyrek ana iştirak net devir ziyanı 198,4mn TL ile piyasanın ziyan beklentisi olan 347mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Şirketin 4Ç2020 ana paydaşlık net devir karı 125,9mn TL idi. Satış gelirleri 4Ç2021’de 4Ç2020’ye bakılırsa %70,8 oranında artmış ve 10.962mn TL olmuştur. (Piyasa Beklentisi: 9.843mn TL) Şirketin brüt karı ise %61,9 artışla 3.915mn TL’ye ulaşırken, brüt kar marjı yıllık 2 puanlık azalışla %35,7 düzeyinde gerçekleşmiştir. Operasyonel sarfiyatlar birebir periyotta %53,6 oranında artış kaydederek 3.179mn TL olurken, öbür faaliyetlerden net 276,6mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece şirketin faaliyet karı 1.012mn TL’yi göstermiştir. 4Ç2020’de faaliyet karı 601,3mn TL idi. 4Ç2021 Faaliyet kar marjı ise yıllık 0,1 puan azalışla %9,2 düzeyini göstermiştir. Anadolu Efes’in FAVÖK’ü 4Ç’de %62,2 artmış ve 1.460mn TL’ye yükselmiştir. (Piyasa Beklentisi: 1.626mn TL) FAVÖK marjı da 0,7 puan gerilemiş ve %13,3’ü göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden masraflar net 59,2mn TL olmuştur. 4Ç2021’de özkaynak formülüyle pahalanan yatırımlardan ise Anadolu Etap kaynaklı 347,2mn TL ziyan kaydedilmiştir. bu biçimdelikle finansman masrafı öncesi faaliyet karı 605,2mn TL’yi göstermiştir. Finansman tarafında ise 4. çeyrekte net 20,9mn TL gelir kaydedilmiştir. 4Ç2020’de 256,1mn TL net finansman sarfiyatı oluşmuştu. 684,4mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrasında 58,3mn TL’lik net periyot ziyanı kaydedilmiş olup, bu fiyatın içerisinde 140,1mn TL’si denetim gücü olmayan hisselere ilişkin kar olduğu için ana iştirak hissesine düşen net periyot ziyanı 198,4mn TL olmuştur.
Son çeyrekteki kar sayısıyla birlikte şirketin 2021 yılı ana iştirak net periyot karı 1.068mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 2020 yılındaki ana iştirak net periyot karı 814,8mn TL idi.
Şirket ayrıyeten 2022 beklentilerini de açıklamıştır. Konsolide satış hacminin orta tek haneli oranda; proforma bazda (CCBU sayılarının 2021 ve 2022 satış sayılarına %100 konsolide edilerek hesaplanması durumunda) ise düşük tek haneli oranda büyümesi beklenmektedir. Konsolide net satış gelirlerinin fiyat artışlarının katkısıyla kur çevrim farkının tesirinden arındırılmış olarak düşük otuzlu yüzdelerde artması öngörülmektedir. Konsolide FAVÖK marjının 100 baz puan civarında daralacağı varsayım edilmektedir. Yatırım harcamalarının satış gelirlerine oranı konsolide bazda yüksek tek haneli olması beklenmektedir. Özgür nakit akımının ise kuvvetli özgür nakit akımı yaratılmaya devam edilmesi beklenmekte olup; bundan evvelki yıla bakılırsa daha yüksek kurlar sebebiyle yatırım harcamalarının artışı kararında özgür nakit akımının geçtiğimiz yılın biraz altında gerçekleşmesi öngörülmektedir.
Ek olarak, Şirketin İdare Konseyi pay başına brüt 1,8545 TL (net 1,6690 TL) kar hissesi dağıtımını Genel Heyet onayına sunmaya karar vermiştir. Son kapanış fiyatına nazaran temettü randımanı %6,5 olarak hesaplanmaktadır.
Alkim Kağıt (ALKA, Pozitif): Şirket 4Ç2021’de net periyot karı geçen yılın birebir devrine bakılırsa 128mn TL artmış ve 137,6mn TL olmuştur. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2021’de 4Ç2020’a göre %156,5 oranında artarak 271,3mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %115 oranında artarak 172,8mn TL gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar 73,1mn TL artarak 98,5mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı 12,3 puan artarak %36,3’e yükselmiştir. Şirket’in operasyonel sarfiyatları tıpkı devirde %27,1 oranında artmış ve 6,3mn TL olmuştur. Öbür faaliyetlerden kur farkı kaynaklı 61,8mn TL gelir kaydedilmesinin akabinde net faaliyet karı 154,1mn TL’yi göstermiştir. 4Ç2020’daki net faaliyet karı 11,2mn TL idi. FAVÖK 4Ç2020’ye bakılırsa 71,9mn TL artışla 93,4mn TL gerçekleşirken, FAVÖK marjı 14,1 puan artışla %34,4 olarak hesaplanmıştır. Şirket, yatırım faaliyetlerinden 24,1mn TL gelir ve 40,8mn TL vergi masrafı daha sonrasında 137,6mn TL net devir karı açıklamıştır.
4. çeyrekte açıklanan net periyot karıyla bir arada 2021 yılı toplam net devir karı 184,3mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 2020 yılındaki net periyot karı 83,7mn TL idi.
Tekfen Holding (TKFEN, Negatif): Tekfen 4Ç2021’de piyasa beklentilerinin bilakis 353,3mn TL ana iştirak net devir ziyanı açıklamıştır. Piyasa beklentisi Şirket’in son çeyrekte 579mn TL, bizim beklentimiz de 629mn TL ana iştirak net periyot karı istikametindeydi. Tahminimizdeki sapmada taahhüt kümesinde beklentimizin (beklentimiz 80mn TL zarar) fazlaca üzerinde (1.666mn TL son çeyrek net periyot zararı) ziyan oluşması tesirli olmuştur. Öbür taraftan kimya sanayi kümesi karı 300mn TL olan beklentimizin epey üzerinde, 834mn TL olarak gerçekleşmiştir. Taahhüt tarafında Tekfen Rusya ve Suudi Arabistan’daki iki projesi için kovid-19 sebebiyle oluşan gecikmeler, olumsuz hava koşulları ve tedarik konusunda yaşanan düşünceler niçiniyle maliyetlerin artmasına bağlı olarak yaklaşık 141mn dolarlık karşılığı son çeyrek finansallarına ziyan olarak yansıtmıştır. Tekfen 2020 yılının son çeyreğinde 190,8mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmişti.
Tekfen’in konsolide satış gelirleri son çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna bakılırsa, bilhassa kimya kümesi satış gelirlerindeki %148’lik artışın tesiriyle, %55, oranında artarak 5.203mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise taahhüt tarafı kaynaklı %72,8 oranında artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak 258mn TL’lik brüt ziyan oluşmuştur. Şirket’in operasyonel sarfiyatları tıpkı devirde %62,7 oranında artarken, başka faaliyetlerden de 4Ç2020’deki 80,8mn TL’lik gelire rağmen, 4Ç2021’de 583,8mn TL’lik sarfiyat kaydedilmiştir. Ayrıyeten iştiraklerden 12,3mn TL masraf kaydedilirken, bu biçimdece faaliyet ziyanı 1.216,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç2020’de 76,6mn TL net faaliyet karı kaydedilmişti. Tekfen’in yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 4Ç2021’de 6,9mn TL olurken, finansman tarafında 882,3mn TL net gelir kaydedilmiştir. 42,1mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrasında ana paydaşlık net devir ziyanı 353,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Son çeyrek ziyan sayısıyla bir arada Şirket 2021 yılını 839,2mn TL’lik ana paydaşlık net devir karı ile kapamıştır. Holding 2020 yılında 60,1mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmişti.
Tekfen’in taahhüt tarafında bakiye sipariş ölçüsü projelerdeki ilerlemelere bağlı olarak Eylül 2021 sonundaki 1.406mn dolardan Aralık 2021 sonunda 1.256mn dolara gerilemiştir. Rusya’nın bakiye siparişlerdeki hissesi ise 2021 sonu itibariyle %4,7 düzeyindedir. Ukrayna’da ise devam eden rastgele bir projesi bulunmamaktadır.
Qua Granite Hayal Yapı (QUAGR): Şirket, pazarlama faaliyetlerinin dijital dünyaya yayılması ve Webb3 stratejisinin oluşturulması emeliyle Metaverse’te yer alan adalardan bir adedini satın aldığını ayrıyeten Metaverse dünyasına özel bir NFT koleksiyonu tasarlayarak tüketicilere sunmayı planladıklarını deklare etti.
BÖLÜM HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Konseyi sonucu uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Önlem Sistemi (VBTS) kapsamında DERHL.E, IHYAY.E ve SANFM.E payları 24/02/2022 tarihindeki süreçlerden (seans başından) 23/03/2022 tarihindeki süreçlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili süreçlere bahis edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen önlemler, hissenin süreç gördüğü pazarın/platformun süreç kuralları, pazar değişimi yahut öbür niçinlerle uygulanan süreç temellerinden farklı olarak kıymetlendirilir. Buna bakılırsa VBTS önlemleri başka düzenlemeler yahut kararlarla uygulamaya alınan süreç asıllarının geçerlilik müddetinden başka olarak önlem müddetsinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.
Havacılık: Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ), geçen yıl direkt transit yolcular dahil 128,6mn olan hava yolu yolcu sayısının, bu yıl %50 artışla 193,3mn’a yükseleceği öngörülüyor. Gelecek yıl ise yolcu sayısının, geçen yıla göre %68 artarak 216,6mn’a çıkacağı varsayım ediliyor. Geçen yıl transit üst geçişler dahil 1,5mn olan uçak trafiğinin ise bu yıl 2mn’a yükseleceği öngörülüyor. Uçak trafiğinin gelecek yıl 2,2mn’a çıkacağı varsayım ediliyor. (Kaynak: AA)
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
İttifak Holding (ITTFH): Şirketin bağlı iştiraki İmaş Makina Sanayi A.Ş.’nin halka arz çalışmaları kapsamında, halka arz için gerekli müracaat evraklarının Sermaye Piyasası Kurulu’na ve Borsa İstanbul Anonim Şirketi’ne teslim edildiği açıklanmıştır.
1989 yılında buğday, mısır, çavdar, yulaf, arpa üzere tahılların un ve irmik haline getirilmesinde kullanılan makinelerin ve anahtar teslimi tesislerin üretilmesi ve kurulması faaliyetlerini gerçekleştirmek amacıyla İttifak Holding bünyesinde kurulmuş olan İmaş; günümüzde tahıl değirmenciliği bölümünde Milleral, yem değirmenciliği kesiminde Viteral, şeritli ve daire testere tezgahları dalında Cuteral ve çelik konstrüksiyon sektöründe Steral markalarıyla üretim ve satış faaliyetlerini yürütmektedir.
Türk Prysmian Kablo (PRKAB): Şirket’in 4Ç21’deki ana iştirak net periyot karı bundan evvelki yılın dördüncü çeyreğine göre %103,8 artarak 20mn TL olarak açıklanmıştır. Satış gelirleri ise geçen yılın tıpkı periyoduna bakılırsa %104 artarak 1.172mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %94,2 artmış ve 998,5mn TL olmuştur. bu biçimdece brüt karı 173mn TL olan Şirket’in brüt kar marjı da 4,3 puan artarak %14,8’e yükselmiştir. Şirketin operasyonel sarfiyatları 135,2mn TL olurken, faaliyet karı 33,2mn TL’ye yükselmiştir (4Ç20’de 13mn TL). Finansman tarafında 2,9mn TL net masraf kaydedilirken, 10,4mn TL’lik vergi masrafı daha sonrası şirketin ana iştirak net devir karı 20mn TL olmuştur.
Dördüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021 yılı ana iştirak net periyot karı %4 oranında gerilemeyle 40,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Ulusal Faktoring (ULUFA): Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun onayı çerçevesinde Şirket, Manisa’da bir şube açmıştır. Kelam konusu şube açılışı Şirket merkezine bağlı kalmak kaydıyla Manisa Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde tescil edilmiş olup Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde yayınlanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde gerçekleşti. TCMB dün 86 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 312,6 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,94 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,94-%2,00 bandında hareketin akabinde %1,99 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 40 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 45 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Alıntıdır
Putin’in Ukrayna’nın doğusundaki Donbas’a özel askeri operasyon başlattıklarını duyurmasıyla güne başlıyoruz. Putin, Ukrayna’yı işgal planı olmadığını tabir ederken, Ukrayna Dışişleri Bakanı, Putin’in bu sonucunı “geniş kapsamlı işgalin başlangıcı” olarak nitelendirdi. Bu gelişme ile birlikte bu sabah borsa endekslerinde ağır satışlar var. ABD vadelileri %2 civarında satıcılı seyrederken, Avrupa vadelilerinde %3’ün üzerinde düşüşler gözleniyor. Öteki yandan, petrol meblağlarında da %4’ün üzerinde yükseliş yaşanıyor. Bu haber akışı ve fiyatlamaların akabinde BİST100 endeksi de %3’ün üzerinde satıcılı bir imajla güne başlayabilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Euro Bölgesi’nde ocak ayına ait TÜFE, öncü datayla uyumlu olarak yıllık %5,1 ile rekor düzeyde gerçekleşti. Alt kümelere bakıldığında, yıllık bazda en sert yükseliş bir daha güç mamüllerinde (%28,8) gözlendi. Bu kapsamda, tedarik zinciri aksaklıkları ve yüksek güç maliyetlerinin enflasyondaki artışa tesiri devam etmekte. Bilhassa son devirde Avrupa’da doğal gaz ve elektrik fiyatlarının yükselişi de enflasyonist baskıları artıran kıymetli bir öge olarak öne çıkıyor. Kısa vadede Rusya Ukrayna tansiyonu ile enflasyonda beklenen düşüşün bir süre daha gecikmesi muhtemel.
Yurt haricinde bugün bilgi takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 16.30’da geçen yılın son çeyreğine ait GSYH büyüme revize verisi takip edilecek. Öncü bilgiye göre ABD iktisadının büyüme suratı yıllıklandırılmış çeyreklik bazda, 3. çeyrekteki %2,3’ten 4. çeyrekte %6,9’a yükselerek beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti. ABD iktisadında yıllık bazda ise %5,7 ile 1984 yılından beri en yüksek büyüme gerçekleşmişti. Bu yılın başlarında ise Omicron varyantının tesirlerinin büyüme üzerinde kısmi baskı yapması beklenmekte. Bu yıl genelinde ise ABD iktisadının toparlanmasının geçen seneye bakılırsa yavaşlaması mümkün gözükmekte. IMF tarafınca yayınlanan son Global Ekonomik Görünüm Raporu’nda ABD’nin 2022 yılı büyüme kestirimi 1,2 puan aşağı taraflı revize edilerek %4’e çekilmişti.
ABD büyüme verisiyle beraber geçen yılın son çeyreğine ait çekirdek şahsi tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi revize verisi de açıklanacak. Çekirdek PCE fiyat endeksi yıllıklandırılmış çeyreklik bazda geçen yılın üçüncü çeyreğindeki %4,6’dan dördüncü çeyreğinde %4,9’a yükselmiş ve enflasyonist baskıların güçlendiğine işaret etmişti.
Ayrıyeten ABD’de TSİ 16.30’da 19 Şubat haftasına ait yeni haftalık işsizlik maaşı müracaatları verisi takip edilecek. 12 Şubat haftasına ait yeni işsizlik maaşı müracaatları, yavaşça düşüş beklentisine rağmen 225 bin şahıstan 248 bin kişi düzeyine yükselmişti. bu biçimdece, yeni işsizlik maaşı müracaatları üç haftalık düşüşüne orta vermişti. Fakat son hafta müracaatlar kısmi artış sergilese de çok düşük düzeylerde seyrediyor ve istihdam piyasasının kuvvetli olduğunu teyit ediyor. Fed’in yayınlanan son tutanaklarında da biroldukca üyeye bakılırsa ABD iş gücü piyasası tam istihdama yakın yahut tam istihdama ulaşmış durumda. 19 Şubat haftasına ait yeni haftalık işsizlik maaşı müracaatlarının 235 bin kişi düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Bunun yanında, ABD’de konut piyasasının seyrine yönelik olarak TSİ 18’de ocak ayı yeni konut satışları verisi takip edilecek. Aralık ayında düşük konut stoku ortamında artan konut talebinin tesiriyle yeni konut satışları aylık %11,9 oranında kuvvetli artış kaydetmişti. Bilhassa, Fed’in sıkılaşma adımları atmaya başlamasıyla aralık ayında konut talebinin öne çekildiği görülmüştü. Ocak ayında ise yeni konut satışlarının %1 oranında yavaşça gerilemesi bekleniyor. Bilhassa, bu yıl yeni konut satışlarına, Fed’in faiz artırımları ve mortgage faizlerinin seyrinin istikamet vermesi beklenmekte.
Öbür yandan, TSİ 19.10’da Atlanta Fed Lideri Bostic’in, TSİ 20’de Cleveland Fed Lideri Mester’in ve TSİ 17’de Richmond Fed Lideri Barkin’in konuşmaları takip edilecek.
Yurt ortasında ise, TSİ 14’te TCMB’nin geçen haftaki PPK toplantısına ait özeti yayınlanacak. TCMB, geçen haftaki PPK toplantısında siyaset faizini beklentiler doğrultusunda %14 düzeyinde sabit bırakmıştı. Karar metninde liralaşmaya ve uzun vadeli TL yatırım kredilerine yönelik vurgu dikkat çekmişti.
Ayrıca TCMB tarafınca haftalık DTH, rezerv ve sermaye hareketleri istatistikleri yayınlanacak.
- Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK’nın yayınladığı günlük bilgilerden de bakıyoruz. 18 Şubat haftasında toplam DTH ölçüsü 7,22 milyar USD (bireysel 0,02 milyar USD düşüş ve kurumsal 7,19 milyar USD düşüş) azaldı. Toplam YP mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %60,1’den %58,5’e geriledi. TL kredilerde haftalık %1,01 artış, YP kredilerde %0,14 artış, toplam kredilerde ise kur tesirinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,64 artış görmekteyiz.
- TCMB Analitik Bilanço verilerine nazaran 18 Şubat haftasında toplam rezervin azaldığını ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. Toplam rezervin 1,1 milyar USD azalarak 113,7 milyar USD’ye gerilediğini, net memleketler arası rezervin 3,7 milyar USD artarak 19,5 milyar USD düzeyine yükseldiğini öngörmekteyiz.
Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Anadolu Efes’in 2021 yılı 4. çeyrek ana iştirak net devir ziyanı 198,4mn TL ile piyasanın ziyan beklentisi olan 347mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Şirketin 4Ç2020 ana paydaşlık net devir karı 125,9mn TL idi. Satış gelirleri 4Ç2021’de 4Ç2020’ye bakılırsa %70,8 oranında artmış ve 10.962mn TL olmuştur. (Piyasa Beklentisi: 9.843mn TL) Şirketin brüt karı ise %61,9 artışla 3.915mn TL’ye ulaşırken, brüt kar marjı yıllık 2 puanlık azalışla %35,7 düzeyinde gerçekleşmiştir. Operasyonel sarfiyatlar birebir periyotta %53,6 oranında artış kaydederek 3.179mn TL olurken, öbür faaliyetlerden net 276,6mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece şirketin faaliyet karı 1.012mn TL’yi göstermiştir. 4Ç2020’de faaliyet karı 601,3mn TL idi. 4Ç2021 Faaliyet kar marjı ise yıllık 0,1 puan azalışla %9,2 düzeyini göstermiştir. Anadolu Efes’in FAVÖK’ü 4Ç’de %62,2 artmış ve 1.460mn TL’ye yükselmiştir. (Piyasa Beklentisi: 1.626mn TL) FAVÖK marjı da 0,7 puan gerilemiş ve %13,3’ü göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden masraflar net 59,2mn TL olmuştur. 4Ç2021’de özkaynak formülüyle pahalanan yatırımlardan ise Anadolu Etap kaynaklı 347,2mn TL ziyan kaydedilmiştir. bu biçimdelikle finansman masrafı öncesi faaliyet karı 605,2mn TL’yi göstermiştir. Finansman tarafında ise 4. çeyrekte net 20,9mn TL gelir kaydedilmiştir. 4Ç2020’de 256,1mn TL net finansman sarfiyatı oluşmuştu. 684,4mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrasında 58,3mn TL’lik net periyot ziyanı kaydedilmiş olup, bu fiyatın içerisinde 140,1mn TL’si denetim gücü olmayan hisselere ilişkin kar olduğu için ana iştirak hissesine düşen net periyot ziyanı 198,4mn TL olmuştur.
Son çeyrekteki kar sayısıyla birlikte şirketin 2021 yılı ana iştirak net periyot karı 1.068mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 2020 yılındaki ana iştirak net periyot karı 814,8mn TL idi.
Şirket ayrıyeten 2022 beklentilerini de açıklamıştır. Konsolide satış hacminin orta tek haneli oranda; proforma bazda (CCBU sayılarının 2021 ve 2022 satış sayılarına %100 konsolide edilerek hesaplanması durumunda) ise düşük tek haneli oranda büyümesi beklenmektedir. Konsolide net satış gelirlerinin fiyat artışlarının katkısıyla kur çevrim farkının tesirinden arındırılmış olarak düşük otuzlu yüzdelerde artması öngörülmektedir. Konsolide FAVÖK marjının 100 baz puan civarında daralacağı varsayım edilmektedir. Yatırım harcamalarının satış gelirlerine oranı konsolide bazda yüksek tek haneli olması beklenmektedir. Özgür nakit akımının ise kuvvetli özgür nakit akımı yaratılmaya devam edilmesi beklenmekte olup; bundan evvelki yıla bakılırsa daha yüksek kurlar sebebiyle yatırım harcamalarının artışı kararında özgür nakit akımının geçtiğimiz yılın biraz altında gerçekleşmesi öngörülmektedir.
Ek olarak, Şirketin İdare Konseyi pay başına brüt 1,8545 TL (net 1,6690 TL) kar hissesi dağıtımını Genel Heyet onayına sunmaya karar vermiştir. Son kapanış fiyatına nazaran temettü randımanı %6,5 olarak hesaplanmaktadır.
Alkim Kağıt (ALKA, Pozitif): Şirket 4Ç2021’de net periyot karı geçen yılın birebir devrine bakılırsa 128mn TL artmış ve 137,6mn TL olmuştur. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2021’de 4Ç2020’a göre %156,5 oranında artarak 271,3mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %115 oranında artarak 172,8mn TL gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar 73,1mn TL artarak 98,5mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı 12,3 puan artarak %36,3’e yükselmiştir. Şirket’in operasyonel sarfiyatları tıpkı devirde %27,1 oranında artmış ve 6,3mn TL olmuştur. Öbür faaliyetlerden kur farkı kaynaklı 61,8mn TL gelir kaydedilmesinin akabinde net faaliyet karı 154,1mn TL’yi göstermiştir. 4Ç2020’daki net faaliyet karı 11,2mn TL idi. FAVÖK 4Ç2020’ye bakılırsa 71,9mn TL artışla 93,4mn TL gerçekleşirken, FAVÖK marjı 14,1 puan artışla %34,4 olarak hesaplanmıştır. Şirket, yatırım faaliyetlerinden 24,1mn TL gelir ve 40,8mn TL vergi masrafı daha sonrasında 137,6mn TL net devir karı açıklamıştır.
4. çeyrekte açıklanan net periyot karıyla bir arada 2021 yılı toplam net devir karı 184,3mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 2020 yılındaki net periyot karı 83,7mn TL idi.
Tekfen Holding (TKFEN, Negatif): Tekfen 4Ç2021’de piyasa beklentilerinin bilakis 353,3mn TL ana iştirak net devir ziyanı açıklamıştır. Piyasa beklentisi Şirket’in son çeyrekte 579mn TL, bizim beklentimiz de 629mn TL ana iştirak net periyot karı istikametindeydi. Tahminimizdeki sapmada taahhüt kümesinde beklentimizin (beklentimiz 80mn TL zarar) fazlaca üzerinde (1.666mn TL son çeyrek net periyot zararı) ziyan oluşması tesirli olmuştur. Öbür taraftan kimya sanayi kümesi karı 300mn TL olan beklentimizin epey üzerinde, 834mn TL olarak gerçekleşmiştir. Taahhüt tarafında Tekfen Rusya ve Suudi Arabistan’daki iki projesi için kovid-19 sebebiyle oluşan gecikmeler, olumsuz hava koşulları ve tedarik konusunda yaşanan düşünceler niçiniyle maliyetlerin artmasına bağlı olarak yaklaşık 141mn dolarlık karşılığı son çeyrek finansallarına ziyan olarak yansıtmıştır. Tekfen 2020 yılının son çeyreğinde 190,8mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmişti.
Tekfen’in konsolide satış gelirleri son çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna bakılırsa, bilhassa kimya kümesi satış gelirlerindeki %148’lik artışın tesiriyle, %55, oranında artarak 5.203mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise taahhüt tarafı kaynaklı %72,8 oranında artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak 258mn TL’lik brüt ziyan oluşmuştur. Şirket’in operasyonel sarfiyatları tıpkı devirde %62,7 oranında artarken, başka faaliyetlerden de 4Ç2020’deki 80,8mn TL’lik gelire rağmen, 4Ç2021’de 583,8mn TL’lik sarfiyat kaydedilmiştir. Ayrıyeten iştiraklerden 12,3mn TL masraf kaydedilirken, bu biçimdece faaliyet ziyanı 1.216,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç2020’de 76,6mn TL net faaliyet karı kaydedilmişti. Tekfen’in yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 4Ç2021’de 6,9mn TL olurken, finansman tarafında 882,3mn TL net gelir kaydedilmiştir. 42,1mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrasında ana paydaşlık net devir ziyanı 353,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Son çeyrek ziyan sayısıyla bir arada Şirket 2021 yılını 839,2mn TL’lik ana paydaşlık net devir karı ile kapamıştır. Holding 2020 yılında 60,1mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmişti.
Tekfen’in taahhüt tarafında bakiye sipariş ölçüsü projelerdeki ilerlemelere bağlı olarak Eylül 2021 sonundaki 1.406mn dolardan Aralık 2021 sonunda 1.256mn dolara gerilemiştir. Rusya’nın bakiye siparişlerdeki hissesi ise 2021 sonu itibariyle %4,7 düzeyindedir. Ukrayna’da ise devam eden rastgele bir projesi bulunmamaktadır.
Qua Granite Hayal Yapı (QUAGR): Şirket, pazarlama faaliyetlerinin dijital dünyaya yayılması ve Webb3 stratejisinin oluşturulması emeliyle Metaverse’te yer alan adalardan bir adedini satın aldığını ayrıyeten Metaverse dünyasına özel bir NFT koleksiyonu tasarlayarak tüketicilere sunmayı planladıklarını deklare etti.
BÖLÜM HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Konseyi sonucu uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Önlem Sistemi (VBTS) kapsamında DERHL.E, IHYAY.E ve SANFM.E payları 24/02/2022 tarihindeki süreçlerden (seans başından) 23/03/2022 tarihindeki süreçlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili süreçlere bahis edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen önlemler, hissenin süreç gördüğü pazarın/platformun süreç kuralları, pazar değişimi yahut öbür niçinlerle uygulanan süreç temellerinden farklı olarak kıymetlendirilir. Buna bakılırsa VBTS önlemleri başka düzenlemeler yahut kararlarla uygulamaya alınan süreç asıllarının geçerlilik müddetinden başka olarak önlem müddetsinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.
Havacılık: Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ), geçen yıl direkt transit yolcular dahil 128,6mn olan hava yolu yolcu sayısının, bu yıl %50 artışla 193,3mn’a yükseleceği öngörülüyor. Gelecek yıl ise yolcu sayısının, geçen yıla göre %68 artarak 216,6mn’a çıkacağı varsayım ediliyor. Geçen yıl transit üst geçişler dahil 1,5mn olan uçak trafiğinin ise bu yıl 2mn’a yükseleceği öngörülüyor. Uçak trafiğinin gelecek yıl 2,2mn’a çıkacağı varsayım ediliyor. (Kaynak: AA)
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
İttifak Holding (ITTFH): Şirketin bağlı iştiraki İmaş Makina Sanayi A.Ş.’nin halka arz çalışmaları kapsamında, halka arz için gerekli müracaat evraklarının Sermaye Piyasası Kurulu’na ve Borsa İstanbul Anonim Şirketi’ne teslim edildiği açıklanmıştır.
1989 yılında buğday, mısır, çavdar, yulaf, arpa üzere tahılların un ve irmik haline getirilmesinde kullanılan makinelerin ve anahtar teslimi tesislerin üretilmesi ve kurulması faaliyetlerini gerçekleştirmek amacıyla İttifak Holding bünyesinde kurulmuş olan İmaş; günümüzde tahıl değirmenciliği bölümünde Milleral, yem değirmenciliği kesiminde Viteral, şeritli ve daire testere tezgahları dalında Cuteral ve çelik konstrüksiyon sektöründe Steral markalarıyla üretim ve satış faaliyetlerini yürütmektedir.
Türk Prysmian Kablo (PRKAB): Şirket’in 4Ç21’deki ana iştirak net periyot karı bundan evvelki yılın dördüncü çeyreğine göre %103,8 artarak 20mn TL olarak açıklanmıştır. Satış gelirleri ise geçen yılın tıpkı periyoduna bakılırsa %104 artarak 1.172mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %94,2 artmış ve 998,5mn TL olmuştur. bu biçimdece brüt karı 173mn TL olan Şirket’in brüt kar marjı da 4,3 puan artarak %14,8’e yükselmiştir. Şirketin operasyonel sarfiyatları 135,2mn TL olurken, faaliyet karı 33,2mn TL’ye yükselmiştir (4Ç20’de 13mn TL). Finansman tarafında 2,9mn TL net masraf kaydedilirken, 10,4mn TL’lik vergi masrafı daha sonrası şirketin ana iştirak net devir karı 20mn TL olmuştur.
Dördüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021 yılı ana iştirak net periyot karı %4 oranında gerilemeyle 40,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Ulusal Faktoring (ULUFA): Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun onayı çerçevesinde Şirket, Manisa’da bir şube açmıştır. Kelam konusu şube açılışı Şirket merkezine bağlı kalmak kaydıyla Manisa Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde tescil edilmiş olup Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde yayınlanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde gerçekleşti. TCMB dün 86 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 312,6 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,94 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,94-%2,00 bandında hareketin akabinde %1,99 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 40 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 45 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
Alıntıdır